Mirovinski stupovi (I, II, III): gdje ti novac stvarno ide i koliko ćeš dobiti natrag

O mirovini sa 25 godina misliš? Ne. Tvoj 65-godišnji ja ti to neće oprostiti, ali to je problem 65-godišnjeg ja. Većina nas mirovinski sustav razumije ovako: "Nešto mi se odbija s plate, nadam se da će biti dovoljno kad dođem na red." Pošteno.

Ali budući da to "nešto" iznosi 20% vaše bruto plate (s I i II stupom zajedno), zaslužuje barem pet minuta razumijevanja. Idemo redom — što je svaki stup, gdje točno ide vaš novac, i koliko od svega tog možete očekivati natrag.

Tri stupa u jednoj rečenici

• I stup (državni, obvezni): tekuće generacijske solidarnosti — vaš novac danas plaća današnje umirovljenike, isto kao što će sutrašnji radnici plaćati vas.
• II stup (obvezni kapitalizirani): vaš osobni račun u privatnom mirovinskom fondu, novac se ulaže u dionice i obveznice, raste s tržištem.
• III stup (dobrovoljni kapitalizirani): kao II stup, samo dobrovoljno, s poreznim olakšicama (državni poticaj).

Prva dva su obvezna. Treći je vaš izbor.

Što ide u koji stup, postotak po postotak

Iz vaše bruto plate (Bruto 1) se odbijaju doprinosi za mirovinsko prije poreza na dohodak. To je 20% bruta, raspodijeljeno:

• 15% u I stup (HZMO, državni)
• 5% u II stup (vaš osobni račun u jednom od četiri obvezna mirovinska fonda)

Za zaposlenika rođenog prije 1962., postoji izuzeće — sav doprinos (20%) ide u I stup. Sve generacije nakon su u mješovitom sustavu (15+5).

Recimo da imate bruto plaću od €1.500 mjesečno:

• I stup vam apsorbira €225 mjesečno (€2.700 godišnje)
• II stup vam apsorbira €75 mjesečno (€900 godišnje)
• Plus doprinos za zdravstveno (16,5%), koji nije mirovinski — ali ide u HZZO, ne u mirovinske fondove

Ukupno na vašoj plati: €450 mjesečno odbijenih doprinosa prije nego što se uopće obračuna porez na dohodak.

I stup: gdje točno taj novac ide

I stup je PAYG sustav (pay-as-you-go). Kratki opis: novac koji vam se danas odbije se ne čuva za vas, nego se istog mjeseca koristi za isplatu mirovina današnjim umirovljenicima.

Zauzvrat, kad budete u mirovini, isplaćivat će vas budući radnici.

Sustav radi dokle god je dovoljno mladih ljudi koji uplaćuju. To je razlog zbog kojeg je natalitet u Hrvatskoj fiskalno pitanje, ne samo demografsko. U 2024. omjer aktivnih osiguranika i umirovljenika u Hrvatskoj je oko 1,2 : 1. Za usporedbu, u 1995. je bio 1,8 : 1. Manje omjera → veći pritisak na proračun.

Što s vašom konačnom mirovinom iz I stupa? Ovisi o:

• Ukupnom mirovinskom stažu (godinama rada s uplaćenim doprinosima)
• Visini doprinosa koje ste tijekom karijere uplaćivali
• Životnoj dobi u trenutku odlaska
• Tzv. aktualnoj vrijednosti mirovine (parametri se mijenjaju)

Realna projekcija: prosječna mirovina iz I stupa u 2026. je oko €530. To je za većinu nas ozbiljno manje od prosječne plate. I tu II stup postaje važan.

II stup: vaš osobni račun

Kad se prvi put zaposlite (ili u trenutku reforme 2002.), automatski vam se otvorio račun u jednom od četiri obvezna mirovinska fonda:

• AZ obvezni mirovinski fond
• Erste Plavi
• PBZ Croatia Osiguranje
• Raiffeisen

(Ako niste odabrali, REGOS vas je dodijelio nasumično. Možete promijeniti fond jednom godišnje.)

Svaki fond ima tri kategorije ulaganja prema riziku:

• Kategorija A — najveći udio dionica, najveći potencijal rasta (i pada), za mlade
• Kategorija B — uravnoteženo, za srednje godine
• Kategorija C — konzervativno (obveznice, depoziti), za one blizu mirovine

Po default-u ste u life-cycle modelu: kao mladić ste u A, automatski se prebacujete u B u srednjim godinama, pa u C kako se približavate mirovini. To nije obvezno — možete sami odrediti kategoriju (ali pratite šta radite).

Novac na vašem II stupu računu stvarno postoji — možete ga vidjeti na regos.hr ili u aplikaciji svog fonda. Ako umrete prije mirovine, taj iznos nasljeđuju zakonski nasljednici (za razliku od I stupa, koji se ne nasljeđuje).

III stup: gdje država platite da štedite

III stup je dobrovoljan. Uplaćujete koliko god želite (u realnom rasponu €20–€100 mjesečno za većinu ljudi), a država vam za to daje državni poticaj od 15% uplate godišnje, do propisanog maksimuma.

Konkretno za 2026.: ako uplatite €662,14 godišnje (5.000 kn po starom), država vam doplaćuje oko €99 poticaja. To je 15% prinosa "garantirano" prije nego što fond uopće zaradi nešto na tržištu.

Plus: uplaćene iznose možete prijaviti u godišnjoj poreznoj prijavi kao porezno priznati izdatak (do propisanog limita) — što vam smanjuje poreznu osnovicu i može vratiti dio plaćenog poreza.

TL;DR: ako možete bez €55 mjesečno, ulijte ih u III stup. Matematika u nastavku.

Realan izračun: 30 godina, €55 mjesečno

Pretpostavimo:

• 30 godina rada do mirovine
• Bruto plaća €1.500 (II stup uplata: €75 mjesečno)
• Prosječan godišnji prinos fonda 4,5% (konzervativna projekcija; povijesno hrvatski OMF-ovi su između 4–6%)
• III stup uplata €55 mjesečno (€660 godišnje, granica za maksimalnu poreznu olakšicu)

Rezultati nakon 30 godina:

• Samo II stup (€75 mj., 4,5% prinosa): ~€55.000–€60.000 na računu pri umirovljenju
• II + III stup zajedno (€130 mj.): ~€95.000–€105.000 na računu
• Razlika koju donosi III stup: ~€40.000 dodatne ušteđevine + porezne olakšice tijekom 30 godina (oko €2.000–€3.000 povrata poreza ukupno)

To je razlika između mirovine od €530 (samo iz I stupa) i mirovine od €530 + ~€280 mjesečno (anuitetska isplata iz akumuliranog II i III stupa) — pristojan dodatak.

Pitanja koja ljudi imaju (a srame se pitati)

"Mogu li izići iz II stupa i sve premjestiti u I?" — Više ne. Reforma 2014. je dozvolila jednokratan izbor, danas je sustav fiksan. Možete samo mijenjati fond ili kategoriju unutar II stupa.

"Što ako tvrtka ne uplati doprinose?" — To je prekršaj za poslodavca. Možete provjeriti na eHZMO (portal HZMO-a) jesu li doprinosi uplaćeni. Ako nisu — prijava poreznoj.

"Kako mijenjam fond II stupa?" — Aplikacija fonda ili REGOS portal (regos.hr → osobni račun). Jednom godišnje, besplatno. Bez bilo kakvih kazni.

"Što s mirovinom ako sam radio i u inozemstvu?" — EU-bilateralni sporazumi: staž iz EU zemalja se priznaje. Mirovinu plaćaju razmjerno obje zemlje. Procedura je papirologija od 6–12 mjeseci.

"Koliko košta III stup? Skupo li je?" — Naknada za upravljanje je oko 1–1,5% godišnje od stanja na računu. To je tjedan dana kupljene kave mjesečno. Za 15% državnog poticaja — zlatno isplativo.

Što napraviti ovaj tjedan

Ako ništa drugo:

1. Otvori REGOS osobni račun (regos.hr) i pogledaj koliki je tvoj II stup do sada — vjerojatno više nego što misliš
2. Provjeri u kojem si fondu i kojoj kategoriji, je li to logično za tvoje godine
3. Ako nemaš III stup, otvori račun u nekom od ponuđenih fondova (Allianz ZB, Erste Plavi expert, Raiffeisen, AZ Profit) — uplata može biti i €30 mjesečno za početak
4. Postavi auto-uplatu na barem €55/mj. kako bi dosegnuo maksimalan godišnji poticaj

Vaš 65-godišnji ja zahvaljuje.

---

Izvori i daljnje čitanje

Vrijednosti i postoci u tekstu su orijentir prema važećim propisima 2026. Za pojedinačne odluke (izbor fonda, izračun mirovine) koristite primarne izvore.

• HZMO — Hrvatski zavod za mirovinsko osiguranje — hzmo.hr (uključujući portal eHZMO za pregled vlastite uplate)
• REGOS — Središnji registar osiguranika, osobni račun II stupa — regos.hr
• HANFA — Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga, registar mirovinskih fondova i prinosi — hanfa.hr
• MFin — Ministarstvo financija, propisi i poticaji III stupa — mfin.gov.hr
• mirovinsko.hr — opći portal o mirovinskim temama u Hrvatskoj — mirovinsko.hr
• Narodne novine — Zakon o mirovinskom osiguranju, Zakon o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima — narodne-novine.nn.hr